Como funciona uma bolsa de valores?

Muitos investidores iniciantes e experientes investem seu dinheiro em renda variável através da compra de fundos imobiliários (FII) e ações, contudo muitos deles não sabem como funciona uma bolsa de valores na prática.

No Brasil, atualmente, a principal empresa responsável pela intermediação das negociações de ativos é a B3, antiga Bovespa.

Num momento histórico em que o número de investidores na bolsa de valores tem aumentado significativa, é importante compreender de forma simples como ocorrem as operações na bolsa de valores.

Por isso, no artigo de hoje, vamos discutir os seguintes pontos:

  • O que é e como funciona uma bolsa de valores?
  • Quais os ativos negociados na bolsa de valores?
  • Como funciona a pontuação da bolsa de valores?
  • Quais dias funciona a bolsa de valores?

Então, sem enrolar mais, vamos começar o artigo explicando o que é e como funciona a bolsa de valores.

O que é e como funciona a bolsa de valores?

Essa é uma das curiosidades mais frequentes de muitos investidores iniciantes e é um ponto fundamental para quem pensa em investir em ativos de renda variável.

Em síntese, a bolsa de valores é um espaço em acontece a negociação de títulos.

Assim, neste espaço, pessoas físicas e pessoas jurídicas negociam a compra e venda desses títulos.

Antigamente, as negociações no pregão da bolsa de valores eram realizadas presencialmente.

Contudo, hoje em dia, as negociações na B3 são feitas de forma eletrônica, o que permite que o investidor possa executar as operações pelo computador e celular.

O principal objetivo da bolsa de valores é proporcionar um ambiente muito seguro para que as negociações de compra e venda aconteçam de forma simples e rápida.

Dessa forma, os títulos passam das mãos de uma pessoa para a outra.

Ou seja, quando uma pessoa compra uma cota de um FII, ela se torna cotista desse FII, enquanto a compra de ações de uma empresa a torna acionista.

A partir daí, a pessoa tem a custódia dessas cotas ou ações, até que decida vender seus ativos.

Além disso, é possível observar negociações no pregão de valores mobiliários e contratos derivativos.

Agora que você já entendeu um pouco do que é e como funciona a bolsa de valores, vamos falar sobre os ativos são negociados na B3.

Quais ativos são negociados na bolsa de valores?

A bolsa de valores brasileira, ou B3, atua principalmente em quatro segmentos citados a seguir:

  • Listados;
  • Balcão;
  • Tecnologia de dados;
  • Unidade de financiamentos.

Em seguida, vamos explicar de forma simples e didática um pouco mais sobre cada um desses segmentos.

Segmento de listados

O segmento de listados é composto basicamente por ativos como fundos imobiliários, ações, BDRs, ETFs e derivativos.

Mas, o que são os derivativos negociados na B3?

Geralmente, os derivativos de juros, derivativos de câmbio, futuro DI, derivativo do agronegócio e derivativo de índice de ações.

Assim, é possível dizer que o segmento de listados é responsável pelo maior volume de negociações que acontecem diariamente na bolsa de valores brasileira.

Segmento de balcão

O segmento de balcão tem como característica um acordo bilateral entre duas pessoas, uma pessoa que quer vender um título e uma pessoa que quer comprar.

Assim, esses acordos são feitos considerando preço, prazo e o tipo de contrato negociado.

Dessa forma, a B3 vai intermediar as negociações para consolidar a venda e a compra do contrato.

As principais operações do mercado de balcão são:

  • Derivativos de moedas;
  • Opções flexíveis;
  • Operações estruturadas;
  • Emissões de ativos de renda fixa como debêntures.

Portanto, o mercado de balcão também é relevante em termos de negociações diárias que acontecem na bolsa de valores do Brasil.

Agora que você está começando a entender como funciona a bolsa de valores e a diferença entre os produtos negociados, vamos falar sobre outros tipos de produtos oferecidos pela B3.

Tecnologia de dados

Muitas pessoas não sabem, mas a bolsa de valores não é somente composta por ativos de renda variável.

Atualmente a B3 oferece outros tipos de produtos para ajudar os investidores.

Os produtos de dados da B3 tem como objetivo auxiliar os investidores a executarem suas operações através da análise de dados históricos de ativos para fazer a gestão de risco.

Dessa maneira, os principais produtos de tecnologia de dados são o Market Data, o Datawise e o Up2data.

Unidade de financiamentos

Um ponto bastante curioso é que a B3, empresa que é responsável pelas negociações na bolsa no Brasil, também opera um sistema chamado Sistema Nacional de Gravames, ou SNG.

O SNG é um sistema que tem como objetivo monitorar as garantias financeiras e as operações de crédito envolvidas no processo de financiamento de veículos.

Ufa, agora que já entendemos todos os segmentos de atuação da B3, vamos falar sobre como funciona a pontuação da bolsa de valores brasileira, ou Ibovespa.

Como funciona a pontuação da bolsa de valores?

Antes de tudo, é importante entender o que é o Ibovespa que é o indicador usado na determinação da pontuação da bolsa de valores.

Mas, o que é o Ibovespa e como o Ibovespa funciona?

De forma simples, o Ibovespa é o principal índice de ações da bolsa de valores brasileira. De acordo com o site Status Invest, o Ibovespa foi criado no final da década de 1960.

Em outras palavras, o Ibovespa é composto pelas empresas que são mais negociadas durante o pregão.

Atualmente, este índice possui 81 empresas listadas como Petrobrás, Itaúsa (ITSA4) e Banco Bradesco (BBDC4).

A figura 1 mostra as principais empresas que compõe o Ibovespa em junho de 2021.

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Figura 1: Composição do Ibovespa. Fonte: Status Invest (2021).

Devido ao aumento do número de investidores na bolsa de valores, atualmente o Ibovespa alcançou o patamar histórico de 130 mil pontos.

Este número mostra o crescimento do mercado de renda variável no Brasil nos últimos 3 anos.

Quais dias funciona a bolsa de valores?

De acordo com o site da B3, a bolsa de valores funciona nos dias úteis de segunda a sexta.

Em outras palavras, as operações da bolsa de valores não acontecem nos finais de semana, nem em feriados nacionais ou feriados municipais na cidade de São Paulo, pois a sede da B3 fica nesta cidade.

Em relação ao horário, pode haver uma certa diferença a depender do tipo de mercado em questão.

Assim, a figura 2 mostra os principais horários das negociações na bolsa de valores.

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Figura 2: Horário de funcionamento da bolsa de valores. Fonte: Site da B3 (2021).

De acordo com o site de B3, o mercado a vista funciona de 10:00 às 17:00 h, enquanto que o mercado de ETFs e opções tem seu encerramento às 17:15 h.

Conclusão

O artigo de hoje mostrou o que é a bolsa de valores e como ela funciona na prática.

Além disso, foi possível aprender sobre os segmentos de operação da B3, principal e única empresa que faz a gestão das negociações na bolsa de valores.

Também foi possível entender como funciona o Ibovespa e quais dias a bolsa de valores está aberta para negociações no Brasil.

Abraços e até a próxima, pessoal!

Fábio Lirio (@o.novato.na.bolsa).

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